国盛集团优化国资股权运作发行可交换公司债券今挂牌

所属类别: 债市 | 作者： | 来源: 上海证券报 | 2015-11-25 11:54:39

　　上海国盛(集团)有限公司(国盛集团)2015年可交换公司债券11月25日在上交所正式挂牌上市，债券简称“15国盛EB”，债券代码“132004”。

　　据悉，由国盛集团发行以A股股票为标的可交换公司债，具备了收益上不封顶、下有固收的特点，这一投资品种面世后即受到了市场方面的青睐，标的股票换股价与债券票面利率询价均优于预期。

　　据了解，本次债券融资规模50亿元，票面利率1%，其标的股票为上海建工A股，初始换股价格设置为10.52元/股。15国盛EB于本月9日发行后，在为期一周的募集期内，受到了市场投资者踊跃认购。

　　作为上海国资国企改革政策落地的组成部分之一，国盛集团已经承担起地方国资流动平台的功能。2015年2月至7月期间，上海市国资委及其旗下企业分别将所持有的光明集团54.16%股份和上海建工29%股份，无偿划转至上海国盛集团。如何让存量国有资产有效运转起来，国盛集团为此决定尝试以上海建工股票为标的物而向市场发行可交换公司债。有专家介绍，可交换债券的风险收益结构类似可转债，投资价值由债券价值和标的股票期权价值两部分组成，既有债券的防御性，也有股票期权的高收益性，它比较适合于既不愿承担过高投资风险，又不想错过股市上涨收益的投资者。

　　相关的承销商进一步指出，可交换债券的持有者可以在换股期内将债券转换为股票，或者直接在市场上出售可交换债券变现，也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。与可转债相比，可交换债券换股不会扩大标的股票的股本基数。就此次国盛集团发行的“15国盛EB”而言，不会摊薄上海建工每股收益，有利于投资者在换股时获得潜在收益。