FED加息打开绿灯 黄金狂泻拉响警报

 　国际现货黄金周四(11月5日)亚市盘初仍徘徊在1108美元的一个月低位附近。周三(11月4日)因美国经济数据表现靓丽，且美联储主席耶伦暗示12月仍可升息，极大提高了市场对年底加息的预期，促使美元指数(97.9508, -0.0066, -0.01%)大幅上扬，金价进一步下跌并刷新1106美元的一个月低位。

　　随着美联储越发接近首次加息的时机，市场对未来数周公布的经济数据自然会予以极大重视。不过，在本周五最为重磅的非农登场前，投资者不妨先听一下周四其他美联储决策者的发言，料能再次掀起金市不小的波动。

　　市场目前正在密切关注美联储官员陆陆续续的讲话和周五将出炉的美国10月非农就业报告，评估联邦公开市场委员会(FOMC)在12月的会议上加息的可能性。

　　黄金市场在周三(11月4日)连续第6个交易日下跌，在一度有所回升的情况下，触及1106美元/盎司的一个月新低。

　　FXStreet分析师Matiad Salord表示技术面指引显示出，黄金市场在超卖的状态中，但金价的下跌趋势没有能够被终止。

　　自上周的高点，金价已经跌去了超过6.4%。

　　周三日内公布的ADP就业数据表现良好，而美联储主席耶伦的发言也增加了今年加息的预期，黄金市场由此承压。

　　德国商业银行(Commerzbank)分析师Daniel Briesemann表示：“金价下跌的主要动因是更多的市场参与者认为美联储会在今年加息。”

　　美元指数在周三有所上涨，但美国的股指则有所下跌。

　　道明证券(TD Securities)商品策略主管Bart Melek表示：“经常是任何时候美元上涨，利率上升，大宗商品就会陷入糟糕的环境中。”

　　Melek还表示：“目前美联储今年升息的可能在增加，现在是60%，不久之前还是30%左右。”

　　接下去市场的焦点就将转向本周五的非农数据。

　　实物需求方面，MKS指出亚洲地区的黄金需求略有增加。

　　近期黄金市场可谓处在挣扎中，在市场对美联储今年加息预期增加的情况下，金价持续走低，目前1100美元/盎司已经岌岌可危。

　　凯投宏观(Capital Economics)指出，10月美元的表现是很混合的，但总体显现出反弹的状态。

　　该机构称：“我们仍然认为在明年美元会走强，美联储的升息幅度会大于预期。”

　　不过即便如此，凯投宏观对金价依然显现出了略为积极的看法。

　　美联储(FED)主席耶伦(Jannet Yellen)周三在国会作证词时表示，FOMC认为12月加息或是合适之举，将关注经济数据；若经济数据支持加息，12月将是作出决定的一次会议。但她也指出，之后利率只会非常缓慢的上升，以扶助美国经济复苏。

　　耶伦说明了美联储目前的基本看法，即低失业率、经济持续增长以及对通胀回升的信心，这些都意味着美国为加息做好准备。这是也自美联储10月会议以来，耶伦首次公开发表言论。

　　耶伦讲话之后，投资者对美联储12月加息可能性的预期也升至60%以上。市场方面，美元指数大幅上扬且一度刷新98.05的三个月高位，美债收益率上扬，国际金价扩大跌幅，并刷新1106美元/盎司的一个月低位。

　　10月FOMC货币政策声明明确地指明了12 月会议这一具体时点，这使得下次会议上加息成为可能。而日内公布的经济数据无疑支持美联储12月加息的预期，如果周五公布的非农就业报告表现稳健，12月加息的概率将进一步提升。

　　此外，中国周三公布的10月财新服务业PMI由前值50.5升至52.0，显著高于预期50.8。暗示随着稳增长政策发挥效应，中国经济开始显露企稳迹象。以中国为代表的新兴市场国家经济前景的改善无疑将为美联储12月加息创造良好的外部环境。

　　美联储加息进入倒计时，金融市场对其计价，美元指数升至8月7日以来高点98.03，黄金则下探10月2日以来低点1111.55美元/盎司。

　　我们认为，随着美联储12月会议的脚步渐近，加息预期下黄金短期前景难有改观，金价可能进一步走低，跌破1110水平后关注1100关口，不排除下探7月触及的五年半低点1077区域的可能。

　　基本面利好因素：

　　1.周二(11月3日)公布的数据显示，美国9月工厂订单环比跌1%，不及预期，为连续第2个月环比下跌、连续第11个月同比下滑。美元强势、能源企业削减支出、企业减少库存，是近来美国工厂订单数据不佳的原因。

　　2.美国供应管理协会(ISM)周一公布的数据显示，10月全国制造业活动指数降至50.1，连降第四个月，仍处于2013年5月以来最低水平。9月为50.2。就业分项指标降至47.6，为4月以来首次跌至50荣枯线之下，且是2009年8月以来最低，预估为50.1。

　　基本面利空因素：

　　1.美联储(FED)主席耶伦(Jannet Yellen)周三在国会作证词时表示，FOMC认为12月加息或是合适之举，将关注经济数据；若经济数据支持加息，12月将是作出决定的一次会议。但她也指出，之后利率只会非常缓慢的上升，以扶助美国经济复苏。

　　2.美国供应管理协会(ISM)发布10月非制造业指数增至59.1，上月为56.9。指数高于50，意味着非制造业呈现扩张，该行业占美国经济的比重超过三分之二。

　　3.美国9月贸易逆差触及七个月最低，初步表明美元走强造成的最大拖累可能已经过去。

　　4.美国10月ADP民间就业人数增加18.2万人，优于预估的18万人。上月基本各领域就业人数均有增加，只是制造业就业岗位减少2000个。

　　5.SPDR黄金ETF在周二大幅流出6.3吨，总持有量跌至5周最低水平，表明了市场情绪的进一步恶化。

　　技术面：

　　日线级别上，隔夜金价进一步下探1105美元的76.4%回撤支撑，指标上MACD绿色动能柱继续扩张，双线死叉向下延伸，KDJ双线处于低位，整体风险偏下行。不过，4H级别上，RSI指标进入超卖区域，意味着短期可能出现一定的修正反弹。

　　目前金价初步阻力位于1112及1120美元，进一步阻力在1133、1155、1163、1170、1180、1191/94、1198/1200、1218/1220以及1232美元。下行方面，初步支撑在1105及1100美元，进一步支撑1078、1050以及1000美元。

　　操作策略方面，周三亚市盘初曾建议利用金价向1124-1128美元反弹的机会逢高做空，目标看1118-1115美元，激进者看1105美元下方，止损设1133美元上方。从当天表现来看，策略相对有效。

　　周四亚市盘初仍建议利用金价向1112-1116美元反弹的机会谨慎、轻仓逢高做空，目标看1107-1104美元，激进者看1100美元下方，止损设1121美元上方。