初请数据强化加息信心 黄金反弹恐无望

 　　环球外汇11月19日讯--周四(11月19日)，国际现货黄金亚欧盘中小幅反弹，一度刷新日内高点1079.27美元/盎司，纽约盘初，美国上周初请人数为27.1万人，略差于预期，黄金反应平淡，现货黄金交投于1070美元/盎司附近。

　　日线图上，现货黄金隔夜收涨0.60美元，录得长下影十字星。指标上看，MACD绿色动能柱连续小幅收缩，双线死叉延伸向下进入零轴下方;KD指标双线形成金叉后收敛;RSI录得21.11走平。

　　黄金短期反弹后仍承压，近期风险偏于下行。黄金下行初步支撑位于1064.84，进一步支撑位于1050.00水平，更关键支撑位于1044.20美元/盎司;金价上行的初步阻力位于1080.00，进一步阻力位于1085.50，更关键阻力位于1090.00美元关口。

　　黄金周三创下逾五年半低点1064.84美元/盎司，因美国10月CPI三个月来首次上涨，CPI年率升幅超预期，核心CPI年率增幅处于年内高位1.9%。美联储10月FOMC政策声明重申加息时间取决于就业增长和通胀信心，在美国10月非农就业报告一举扭转8,9月份的疲软之势后，美联储官员和市场的关注点集中在通胀水平上，而美国10月通胀报告为12月加息提供了有力的支撑。

　　美国上周初请人数27.1万 四周均值接近42年最低水平

　　美国劳工部周四(11月19日)公布的数据显示，美国11月14日当周初请失业金人数降至27.1万，表明美国劳动力市场强劲，暗示美联储加息几率上升。数据公布后，黄金反应平淡。

　　数据显示，美国11月14日当周初请失业金人数为27.1万人，预期27万人，前值27.6万人。美国初请失业金人数已连续第37周低于30万人，为40多年来持续时间最长的一次，这通常表明美国劳动力市场相当强劲。

　　美国劳工部的分析师称，没有特殊因素影响该周的初请数据，且没有任何一州的初请数据是通过粗略预估得到的。

　　数据还显示，美国11月14日当周初请失业金人数四周均值上升0.3万，至27.075万(前值为26.775万)，仍接近42年最低水平，且已连续32周低于30万，持续的时间长度异乎寻常，这通常被认为是就业稳定增长的标志。

　　此次初请失业金报告所涵盖的时间与美国11月非农就业报告所涵盖的时间有所重叠，美国10月14日-11月14日的初请失业金人数四周均值上升0.75万，暗示美国11月非农就业人数或较10月的27.1万有所下降。

　　经济学家普遍预计美国11月非农就业人数至少增加20万，这将给美联储(FED)在12月15日-16日的货币政策会议上加息带来信心。

　　尽管美国经济增速不佳，但是该国劳动力市场一直相当强劲，其中失业率降至5.0%——该水平正是许多美联储官员所认为的充分就业应达到的失业率水平。

　　FOMC纪要暗示加息条件即将达成 近期数据提供有力筹码

　　美联储于北京时间周四(11月19日)凌晨03:00公布的10月FOMC货币政策会议纪要表明，利率在多年保持在近零水平后，终于可能即将上调。10月纪要还显示，美联储(FED)官员开始应对较长期问题，例如美国经济长期潜力下滑是否意味着低利率将成为永久性常态，这些较长期问题或许与日后的加息步伐息息相关。

　　10月FOMC会议纪要显示，“大部分”决策者感到加息的条件“可能会在下次会议前得到满足”。然而，部分归因于弱于预期的就业市场指标(10月会议前的8月和9月非农就业报告)，FOMC成员们同意在加息前需要获得更多信息。而异常强劲的10月非农就业报告可能已经缓解了上述忧虑，目前FOMC具有在12月加息的强烈动力。

　　纪要还显示，尽管通常水平连续逾三年低于2%的目标，但美联储官员们继续预计价格将在中期内回升至目标水平。在美元走强和包括原油在内的大宗商品进一步下跌的背景下，美国10月CPI上扬，核心CPI增速处于年内高位，数据缓解了对物价进一步下滑的担忧。

　　纪要指出，“大多数与会委员们认为全球经济以及金融形势带来的下行风险有所减弱。” 因此，10月政策声明删除了“最近全球经济和金融动态可能会对经济活动略有抑制，而且可能会对近期通胀构成进一步下行压力”的说法，取而代之的是美联储“正在监测全球经济和金融动态”。

　　纪要还指出，FOMC委员对12月加息持开放态度，除非受到意外情况所冲击;美国金融体系看似可以很好地抵御了全球金融震荡的影响，未出现系统性压力的迹象。

　　尽管对近期前景有信心，但美联储也对进入10年来首个收紧政策周期后可能成为核心关切的问题-即美国经济的潜力-进行了辩论。这些较长期问题或许与日后的加息步伐息息相关。会议纪要指出，美联储官员们预计，当前短期均衡实际利率位于零附近，而长期均衡利率可能仍低于过去几十年的水准较低的长期均衡利率暗示触及近零的有效下限可能会变得更加频繁。有鉴于此，少数委员指出，假如经济复苏遭受挫折，考虑提供额外货币宽松举措应是“明智之举”。

　　素有“美联储通讯社”之称的华尔街日报(博客,微博)记者Jon Hilsenrath表示，“美联储小幅修改其会议声明措辞的主要目的是希望放出对12月会议加息持开放态度的信号。”

　　Jon Hilsenrath还表示，“在短期利率决定之外，美联储的讨论重心转移到更加长期的展望上面，在利率已经很低的情况下，如果美国经济再次受到任何新的冲击或再次进入衰退，那么美联储的目标利率将可能重新回到接近零的水平。”

　　包括高盛、巴克莱和美银美林在内的全球著名投行称，10月FOMC会议纪要较预期略显鸽派，尽管12月加息的大门打开。不过，鉴于近期就业报告和通胀报告透露的积极信号，12月加息在10月会议后得到了有力的支撑。

　　加拿大帝国商业银行经济学家Andrew Grantham称，美联储官员仍希望在加息上轻手轻脚，他们也的确提到了有可能因为发生“前所未有的”意外而使加息推迟。不过，若没有这些情况，从今天发布的纪要来看，美联储仍会在12月加息。

　　美联储官员鼓噪加息 货币政策正常化即将启动

　　联邦公开市场委员会(FOMC)10月货币政策声明把市场对加息的预期从明年拉回至今年12月份。 而美联储重量级官员近期频频讲话强化了这一预期，特别是在10月非农就业报告后，市场对12月加息概率预期升至70.0%附近高位。此外，本周公布的10月通胀报告也给为加息做了有力的铺垫。

　　美联储(FED)官员周三继续暗示12月可能升息。

　　克利夫兰联储主席梅斯特周三(Loretta Mester)重申了她的立场，即美国经济目前很强劲，足可吸收政策温和收紧的影响。

　　美斯特上周五曾表示，从货币政策的角度看，我们接近或已实现充分就业，预计美国通胀将在2017年初以前重回2%;预计美国成长将高于趋势水平，就业市场持续改，中期通胀率为2%;美国经济已准备好应对升息的影响。她还表示，“逐步”升息的意思是不会在每次会议上都升息。

　　梅斯特将在2016年根据轮值将重新获得投票权。

　　亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)周三表示，数据显示经济以温和的步伐增长;劳动力市场较之一年前取得了“不可否认的”改善，加息的标准之一，就业市场表现已经满足;预计随着油价和美元趋稳，通胀将逐渐上升;将监测现在到12月15-16日会议之间经济数据。洛克哈特表示，同意尽快结束零利率，不久之后，开始新的政策阶段将是合适的。洛克哈特称，原本准备在9月支持加息，后来支持推迟加息。

　　洛克哈特指出，“局势已经稳定下来，只要经济环境没有明显恶化，就适宜在不久后升息。“洛克哈特在今年的政策会议上拥有投票权。

　　美联储新晋决策者柯普朗(Robert Steven Kaplan)周三在首次以达拉斯联储主席的身份公开亮相，他称有信心通胀率在中期内将达到联储目标，美联储曾表示过对此需要有绝对信心方能升息。柯普朗称，一旦开始加息，美联储将会在每次会议上进行再评估，若必要将会暂停进一步升息。

　　环球外汇行情中心显示，北京时间22:22，现货黄金报1074.15美元/盎司。