黄金瀑布式下跌险象环生 1110危在旦夕底部还多远?

 　黄金早在10月初突破1190后，市场还臆想着黄金不久或上穿1200重要心理关口。但黄金好景不长，金价自1190高位以来的一路暴跌行情让投资者看得瞠目结舌。金价自1180开启瀑布式下跌，并在周二(11月3日)更是下行跌破1120支撑。黄金10月下旬以来的一路暴跌行情让空头饱尝了胜利滋味，周三(11月4日)空头的狂欢还在继续，金价刷新日内低位至1116.40。转眼间黄金下方支撑转看1110水平，跌破该水平黄金中期反弹行情或将化为泡影，并可能下探测试7月低位1077水平。从目前走势来看，黄金短线距离筑底或还有一定距离，除非周五(10月6日)将公布的美国非农报告再度意外惨跌，否则在美联储年内加息预期罩顶的情况下，黄金短线或还真是“无可救药”。

　　美国国债收益率飙高 美元继续暴力拉升

　　周三(11月4日)欧洲时段盘初，美元指数继续延续周二(11月3日)涨势，刷新最近四个交易日高位至97.49。只要美元指数企稳在97关口上方，期将继续受到投资者亲睐。只要美国经济数据不要急剧恶化，美元短线即使回落也将受到逢低买入支撑。

　　近期受助于美国公债收益率攀升，以及美国经济数据总体符合预期，助燃投资者对美联储可能在年底前升息的预期，美元指数自94水平反弹拉升，并再度攻克97关口。短线看来，不排除美元冲击98大关的可能性。由于美元近期表现强劲，黄金延续下跌似乎也是情理之中的事情。

　　美元过去数周一直保持稳步上行的态势，因投资者预期美国将开始升息，而全球其他央行正考虑追加刺激举措。短期美国公债收益率攀升至逾六周最高水平，因押注周五公布的美国10月就业数据将足够强劲，促使美联储在12月15-16日会议上升息。

　　麦格理驻纽约的全球利率和汇市策略师Thierry Albert表示，“本周五非农就业报告将出炉，有部分投资者在此之前调整头寸。”

　　另外，昨日公布的9月美国工厂订单下降1%，但一项衡量企业支出的指标－不包括飞机的非国防资本财订单仅下滑0.1%，强于上周公布的回落0.3%的初值，表明制造业滑坡最严重的时期可能已经过去。

　　不过，美国汽车业仍是个亮点，9月订单激增。这种趋势可能持续，汽车厂商周二公布10月销量创14年来最佳。另一方面，9月扣除飞机的非国防资本财订单下降0.1%，好于上月初步报告的下滑0.3% ，上述数据的好转令美联储12月加息的预期增温。

　　美联储三巨头罕见齐亮相 年底加息能否寻得蛛丝马迹？

　　本周三美联储主席耶伦(Jannet Yellen)和两位最高级别的幕僚都将公开讲话，应该有机会向外界传达一致的信息，即如果就业市场延续温和改善的势头，他们是否准备在12月份的会议上提高利率。

　　耶伦将于周三当地时间上午10点在国会山向众议院金融服务委员会作证。虽然正式议题是金融监管，但议员们也可以询问任何事情，包括货币政策或经济。

　　同时，纽约联储主席杜德利(William C. Dudley)当地时间时间14:30在纽约举行记者会。19:30左右，美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)将在华盛顿向全美经济学家俱乐部讲话。

　　美联储前理事Laurence Meyer表示，“今天是一个独特的时机，可以强调上周FOMC会议所传达的信息。”他现在是华盛顿Macroeconomic Advisers LLC的高级董事总经理。

　　今年10月28日的FOMC会议传达了意外乐观的信息。官员们强调了好坏不一国内经济数据中的正面部分，放弃了国际局势可能制约增长的说法，下次会议上升息的可能性吸引了外界注意力。据CME美联储观察最新数据显示，美国利率期货表现暗示交易商预计美国12月加息的几率为50%。

　　高盛首席美国经济学家Jan Hatzius认为，如果未来经济和金融发展形势与美联储预期相符，美国将在12月加息。

　　Renaissance Macro Research经济学家Neil Dutta撰文称，只要劳动力市场改善，失业率下滑，金融市场形势稳定，美联储将“很可能”在12月份加息。”

　　汇丰(HSBC)的分析师也表示，如果10月和11月的平均非农就业岗位增幅超过15万个，这足以让美国联邦公开市场委员会(FOMC)的多数官员考虑升息。

　　ADP打响非农“前哨战” 本次非农定调年底走势

　　美国10月ADP就业人数定于北京时间周三21:15出炉，接受媒体调查的经济学家的预期中值显示，美国10月ADP就业人数料增加18万人，上月为增加20万人。

　　ADP数据素有“小非农”之称，前者与非农就业报告有较为强的相关性，因此ADP数据表现会对市场造成明显影响。

　　彭博经济学家撰文称，10月份ADP报告将是有关非农就业人数的最后一项主要指标。文章认为，18万的市场预期中值存在下行风险。

　　Hulbert表示，在9月中旬金价在1100美元/盎司挣扎时，HGNSI在负40%的水平，对比现在的情况，这表明了普通的投资者目前对黄金的关心程度比当时要低得多。

　　Oppenheimer投资策略主管Andrew Burkly表示，黄金在短期能作为货币对冲，长期则能作为通胀对冲，但由于目前美元强劲，而通胀低迷，这两大功能都变得没有必要。

　　Burkly表示，由于目前对美联储升息预期的增加，黄金和其它大宗商品价格都承压。

　　Burkly说：“作为一个美国投资者，我认为上述两个问题现在都不存在。我仍然对股市看涨，因此我不认为应该对黄金有持仓。”

　　RJO Futures经纪人Bob Haberkorn表示，非农前没人愿在黄金上冒险，市场态度谨慎。美联储使得很多人目前对黄金态度非常谨慎。

　　加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)在报告中表示，金价还未触底，黄金市场仍有风险黄金市场目前仍然有太多风险，金价需要在底部维持更长时间。

　　该行技术分析师Bob Dickey表示，黄金市场的趋势在过去三个月有所稳定，但还不足以说触底。

　　Dickey认为，在目前这样的持续下跌后，黄金市场需要更长的触底时间，或者需要上行突破1200美元/盎司阻力才能把看空趋势改变成中性或者看多趋势。

　　Dickey认为，目前金价依然比较高，很可能会在1000美元/盎司区域寻得底部。

　　此外，SPDR黄金ETF在周二大幅流出6.3吨，总持有量跌至5周最低水平，表明了市场情绪的进一步恶化。