新三板监管大动作接二连三

 近段时间，新三板让券商们有些茫然。

春节前，国泰君安砸盘刚被重罚，春节刚过，长城证券因为自降新三板500万投资者门槛又被公开点名批评，再过一个月，4月1日起，新出台的《主办券商执业质量评价办法(试行)》就要正式实施了……

历经一年的“冲量”之后，新三板的监管开始逐步趋严，作为新三板主要中介机构的券商们头上戴的紧箍咒也是越来越多。一位券商新三板业务部负责人告诉券商中国记者， “监管”或是今年的新三板主题，而直接挂钩券商分类评级的《评价办法》对于券商而言几乎是监管“杀手锏”。

近日，新三板圈内在传出股转公司已经内部启动主办券商执业质量评价机制，列下13条挂牌红线标准，力求避险。

券商自列13条红线

类金融挂牌新三板被叫停之后，近日，新三板圈内在传出股转公司已经内部启动主办券商执业质量评价机制，有券商根据多次窗口指导，列下13条挂牌红线标准，称，如存不达标情形，连进券商内核的机会都没有，将无缘新三板。

上述“13条红线”由新三板业内一公众号发布之后在圈内广为流传。不过据券商中国记者了解，针对于股转公司挂牌的“13条红线”目前并没有具体的官方文件下发，是由某券商根据某次内核培训所做的总结。

以上13条红线包括“环保问题未落实的”、“企业开展业务必备资质未办理且可能带来重大法律风险的(如重大行政处罚的) ”、“企业存在重大行政处罚不符合挂牌条件的”、“存在关联方资金占用在内核会前未解决的”、“存在关联方担保的”、“重要子公司及海外子公司核查不清楚且未充分信息披露的”、“股权管理存在严重瑕疵的或股东资格不合规的”等内容。

上述网传版本称，是总结了多次内核会的经验和股转公司有关窗口指导内容，内部提出若干红线标准，并让投行系统各业务部门及中小企业投融资系统各业务部门、分公司遵照执行，“切实在立项开始解决问题，不要带病申报，强行闯关。”

上述网传券商内部文件还提到，股转公司目前已经启动了执业质量评价机制，“对项目组负责人和成员记录其解决重要问题不充分，明显不符合挂牌条件申报的情况，请各位高度重视。”

一家中小型券商内部人士告诉记者，上述“13条红线”中很多内容很早之前就已经提出来，业内也流传已久。而另一家大型券商新三板业务部人士亦称，虽然没有具体的文件来划定“13条红线”但是提到的几条注意事项确实都是“平时工作的底线，都会刻意避免的。”

“杀手锏”式监管办法将实施

“名义上是挂牌是没有门槛的，但实际上经常会接到各种窗口指导。”日前，某券商新三板负责人向记者表示，股转公司对于新三板主板券商的监管在明显趋严。

随着新三板“冲量”阶段过后，对质的要求提高，主办券商在接项目是正变得越来越谨慎，而针对上述列出“13条红线”的文件中所提到的执业质量评价机制，上述券商新三板业务负责人称，去年年底刚出台的《主办券商执业质量评价办法》，因为要与券商分类评级直接挂钩，对券商的杀伤力特别大。

上述《评价办法》就组织实施、评价指标、评价方法、评价结果分档、评价结果运用等方面内容对新三板主板券商执业质量评价作出了相关规定，将于今年4月1日起开始实施。此评价办法详细列明了对于券商的计值考核方法，主办券商因违反法律法规或全国股转系统业务规则而被全国股转公司采取自律监管措施或实施纪律处分的，按以下原则给予相应扣点。然后会根据主办券商年度执业质量点值高低，将主办券商分为四档。

对于券商最具有约束力的是，上述评价结果会对券商的分类评级产生影响。《评价办法》提到，股转公司采取的“出具警示函”、“责令改正”、“暂不受理相关主办券商出具的文件”、“限制证券账户交易”及其他股转公司认定的自律监管措施报送证监会分类评价统筹考量;“约见谈话”、“要求提交书面承诺”及其他股转公司认定的自律监管措施由股转公司视情况报送证监会作为分类评价扣分项。

据悉，目前监管方对于证券公司的监管执行《证券公司分类监管规定》，证券监管部门根据审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管理水平，对证券公司进行的综合性评价，主要体现的是证券公司合规管理和风险控制的整体状况。

证券公司将会被依据《证券公司分类监管规定》，被分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。中国证监会根据证券公司分类结果对不同类别的证券公司在行政许可、监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面实施区别对待的监管政策。

而公开资料显示，自2014年3月份之后，股转公司曾针对30多家主办券商采取过自律监管措施，包括“约见谈话”、“提交书面承诺”、“出具警示函”等，而截至目前新三板上拿到主办券商资格的仅有91家券商。

责任编辑：孙岩