全球股市黑色星期五 砸坑布局“吃饭”行情?

 英国公投382个投票区全部公布结果，脱欧留欧比例为52:48。其中支持脱欧17,410,742人，占比51.9%，支持留欧16,141,241人，占比48.1%。

英国脱欧“黑天鹅”肆虐全球市场——英镑、欧元惨遭抛售，相对美元分别大幅贬值接近10%和4%，避险品种黄金、日元均上涨5%左右。股票市场方面，日本、韩国、香港一度大幅下挫7%、4%和5%。A股市场承压，上证综指下跌逾1%。

面对全球“黑色星期五”，受到退欧风险和企业盈利压力双重夹击的欧美股市前景不容乐观，日元飙升也将打击日本股市表现。与中国投资者最为相关的A股、港股究竟将何去何从?当前是否是抄底布局的好时机?

A股布局“吃饭”行情?

兴业证券(601377,股吧)首席策略分析师王德伦表示，砸坑正好布局“吃饭”行情。“我们认为脱欧事件对A股造成的短期风险情绪的冲击调整将有利于7、8月份“吃饭”行情的空间。脱欧对中国的实质影响较小，英国的出口也仅占中国出口的不到3%，外商直接投资有限。风险情绪释放后更应布局。”

渣打银行中国财富管理投资策略总监王昕杰对第一财经记者表示，英国脱欧后，英国方面大概率将进一步拉拢中国，在英国的中国企业受到的影响可能较小。

王德伦表示，7、8月份看好“吃饭”行情的原因：G20会议是未来一段时间影响行情的关键因素：1. G20之前人民币汇率将维持稳定;2. 政策“蜜月期”，环境相对2Q温和;3.改革预期(供给侧改革)逐步明朗修复风险偏好;4. 经济L型不悲观，中报或超预期;5.大类资产配置角度A股相对吸引力提升。

兴业策略团队指出，行业配置三个方向：1)景气向上。电子、航空、化工等;2)高性价比。家电、白酒、机场、环保等;3)核心资产。处于先导性行业、成长早期、具备核心竞争优势的公司，股票中的“京沪学区房” 。 4)风险偏好边际改善弹性最大行业：券商。

其表示，主题投资则关注“超级业绩+重磅催化”双保险：新能源及智能汽车、OLED产业链、体育、量子通信、智慧物流及供应链。

“深港通”预期利好港股

此外，受到全球影响最的港股前景是喜是忧?

似乎各界对此仍较为理性，“即时脱欧成真了预计也不会马上火烧连营，(就港股而言)估计跌一跌就反弹了。” 招商证券(600999,股吧)(香港)首席策略师赵文利此前对第一财经日记者表示，深港通开通以及沪港通扩容的预期可能利好港股，对冲英国脱欧的冲击。

他分析称，6月以来，美联储加息、英国脱欧公投等海外不确定因素使得市场避险情绪上升，聊靴子落地后或与欧一轮以空头回补、情绪修复为主的反弹;7月中央金融工作会议或公布一系列金融改革方案，指明未来发展方向。值得注意的是，深港通已经在讨论开通监管细则问题，料今年再次失约的可能性较低。沪港通额度即将用尽，扩容势必提上日程，港股资金面或改善。

“市场进一步分化，部分行业，如互联网，整车，节能环保，消费等盈利预期持续改善，8月中报季料带来市场结构性机会。季节因素排除后，5月宏观数据显示经济整体企稳，结构改善稳步推进，下行风险可控。”赵文利表示。

不过，四季度外围或添变数，最大风险来自于美股。他表示，美股盈利已经连续6个季度出现同比下跌，而周期性的调整市盈率(CAPE)处于08年来的高位，回购活动减弱并集中在部分大公司。美国经济复苏动力减弱，衰退风险或在1-2年内显现。

责任编辑：李坚