明星基金错押创业板 一季度平均跌幅超30%

 今年首季的极端行情中，此前基金扎堆进驻的创业板遭遇重创，去年业绩明星产品也因此而陨落。最新公布的基金一季报数据显示，部分基金已经撤出创业板，中小板、白马股成为基金新宠。记者在采访中了解到，基金对于短期行情依然不乐观，基金持仓周转率或将明显加快。

明星基金错押创业板

今年前两个月，A股市场出现了较大幅度的调整。去年凭借重仓创业板个股，跻身年度业绩十强行列的基金损失惨重，统计显示这些产品平均跌幅超过30%。

统计显示，今年一季度偏股基金“冠军魔咒”也再次应验，去年业绩十强产品均出现大幅下跌，其中去年混合基金业绩冠军易方达新兴成长，今年以来跌幅大袋31.94%;去年亚军富国低碳环保，今年以来跌幅达到34.62%。前十名名单中，仅有中邮战略新兴产业混合今年以来跌幅在15%之内。普通股票型产品中，国泰估值优势业绩较为靠前，今年以来跌幅仅为8.09%。根据2015年年报显示，上述产品均为成长风格产品，受累于成长股的深度调整，今年以来跌幅远超其他产品。

在此背景下，部分资金开始对持仓进行了大幅调整，资金开始流出创业板。凯石工场数据显示，以主动股混基金为样本分析，一季度基金前十大重仓股持仓总市值5385亿元，其中投资创业板比重有所下降，其他版块比重略有上升。其中沪市主板投资市值占比32.51%，较2015年四季度上升0.06个百分点;中小板投资市值占比32.02%，较2015年四季度上升0.65个百分点;深市主板和创业板投资市值占比分别为12.82%和22.64%，分别较2015年四季度变化0.68个百分点和-1.4个百分点。

但值得注意的是，虽然资金开始流出创业板，但超配现象依然较为明显。一季度周期股表现抢眼，但公募基金参与不多，而对于银行、非金融等传统大蓝筹行业，基金也进行了大幅减持。一季度减持的前十只个股为民生银行、兴业银行、北京银行、中国平安、光大银行、烽火通信、三峡水利、民和股份、万通地产以及得润电子。其中主板8只，中小板2只，以银行、非银金融为主。

基金抱团过冬

今年以来趋势行情并未出现，热点板块轮动极快。在此背景下，基金抱团取暖现象依然十分明显，对台海核电、民和股份等个股的持股比例超过30%。

统计显示，一季度基金持股占流通股比在20%以上的股票共计有28只，对台海核电、民和股份、皇氏集团、东方网力和九洲药业基金持股超30%。从板块分布来看，基金抱团股TOP10中股票以绩优股为主，既有受益于通胀概念的农业股，也有受益于政策驱动的核电、体育股，也有受益于行业发展的计算机类股票，纯粹的概念类股票受青睐度下降。

近期沪指始终在3000点附近震荡，基金仓位也呈震荡趋势，业内人士透露，基金目前对持仓的调整速度有加快趋势。

某基金公司相关人士透露，目前市场热点分散，一次下跌可能将前期积累的收益全部抹平。在这种时候，快进快出是主流操作。据他透露，在上周已有多家机构进行了减仓操作。他认为，目前反弹走势有明显终结迹象，多数基金在等待新的投资机会到来，目前极少有基金激进大幅加仓。

私募人士对目前市场也并不乐观，神农投资总经理陈宇表示，1月底至2月底坚守2600-2700点是底部区域，3至4月是上半年最好的做多窗口期。对比历史上中级反弹，行情已过大半。他认为全年仍是震荡市、运动战，短期且行且珍惜。维持看好高弹性品种，如新能源汽车、娱乐体育、券商、军工。以及未来稳健时选消费品，如养殖链、白酒、中药等。

责任编辑：孙岩